如梦令李清照,漳州开展:福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公,佳明

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的

福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值

点评陈说书

榕 联 评 字 ( 2015) 第 213 号

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值点评陈说

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司

我国福州

二○一五年六月

财物点评陈说书

目               录

注册财物点评师声明 ...............................................................................李俊豪现在相片.......... 3

点评陈说书摘要 ................................................................................................ 4

点评陈说书正文 ................................................................................................ 7

一、绪言 ...................................................................................................................................................................... 7

二、托付方、被点评单位和事务约好书约好的其他点评陈说运用者概略 ........................................................... 7

三、林睿禹点评意图 ...........................................................................................................................................................12

四、点评目标和点评规划 .......................................................................................................................................12

五、价值类型及其界说 ...........................................................................................................................................14

六、点评基准日 .......................................................................................................................................................14

七、点评根据 ...........................................................................................................................................................14

八、点评办法 ......................................如梦令李清照,漳州展开:福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公,佳明............如梦令李清照,漳州展开:福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公,佳明.........................................................................................................16

九、点评程序施行进程和情况 ...............................................................................................................................16

十、点评假定 ...........................................................................................................................................................21

十一、点鉴定论 .......................................................................................................................................................22

十二、特别事项阐明 ...............................保尔柯察金................................................................................................................24

十三、点评陈说运用约束阐明 ...............................................................................................................................25

十四、点评陈说日 ...................................................................................................................................................25

十五、点评安排和注册财物点评师签章 ...............................................................................................................26

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司                                                      1       电话:87820347                   传真:87814517

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值点评陈说

附件 .............................................................................................................. 27

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司                      2    电话:87820347         传真:87814517

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值点评陈说

注册财物点评师声明

1、咱们在履行本财物点评事务中,遵从相关法令法规和财物点评原则,遵循

独立、客观和公平的原则;根据咱们在执业进程中搜集的材料,点评陈说陈说的

内容是客观的,并对点鉴定论合理性承当相应的法令职责。

2、点评目标触及的财物、负债清单由托付方、被点评单位(或产权持有单位)

申报并经其签章承认;所供给材料的实在性、合法性、完好性,恰当运用点评报

告是托付方和相关当事方的职责。

3、咱们与点评陈说中的点评目标没有现存或预期的利益联系;与相关当事方

没有现存或预期的利益联系,对相关当事方不存在成见。

4、咱们已对点评陈说中的点评目标及其所触及财物进行现场查询,咱们已对

点评目标及其所触及财物的法令权属情况给予必要的重视,对点评目标及其所涉

及财物的法令权属材料进行了查验,并对现已发现的问题进行了照实发表,且已

提交托付方及相关当事方完善产权以满意出具点评陈说的要求。

5、咱们出具的点评陈说中的剖析、判别和定论受点评陈说中假定和约束条件

的约束,点评陈说者应当充分考虑点评中载明的假定、约束条件、特别事项阐明

及对其点鉴定论的影响。

6、出具的点评陈说及其所发表的点鉴定论仅限于点评陈说载明的点评意图,

仅在点鉴定论运用有用期限内运用,因运用不当构成的后果与点评安排及签字注

册财物点评师无关。

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司           3   电话:87820347    传真:87814517

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值点评陈说

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的

福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值

点评陈说书摘要

榕联评字(2015)第 213 号

一、托付方:福建漳龙集团有限公司。

被点评单位:福建晟发进出口有限公司。

二、点评意图:本次点评意图系为福建漳龙集团有限公司拟股权收买所触及

的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值供给参阅根据。

三、点评目标和规划:本次财物点评的目标为福建晟发进出口有限公司股东

悉数权益价值,本次财物点评的点评规划为福建晟发进出口有限公司在点评基准

日财物负债表所列的悉数财物、负债,归入点评规划的账面总财物为 9,600.68 万

元,总负债 7,080.30 万元,净财物为 2,520.38 万元。

四、点评基准日:2015 年 4 月 30 日。

五、点评价值:本次点评价值类型为商场价值。

六、点评办法:财物根底法、收益法。

七、点鉴定论:

(一) 财物根底法点评成果

福建晟发进出口有限公司点评基准日 2015 年 4 月 30 日账面总财物为

9,600.68 万元,总负债为 7,080.30 万元,净财物为 2,520.38 万元。点评后总资

产为 9,500.17 万元,总负债为 7,080.30 万元,净财物为 2,419.87 万元,点评减值

100.51 万元, 减值率为 3.99%。详细点评成果详见下表:

财物根底法点评成果汇总表

点评基准日:2015 年 4 月 30 日

被点评单位称号:福建晟发进出口有限公司                                    金额单位:人民币万元

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司           4   电话:87820347    传真:87814517

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值点评陈说

账面价值           点评价值         增减值         增值率%

项              目

A                     B          C=B-A        D=C/A×100%

1    活动财物                  &n云胡不喜bsp;  8,543.39           8,490.22         -53.17          -0.62%

2    非活动财物                   1,057.29           1,009.99         -47.30          -4.47%

3    其间:可供出售金融财物           -                    -             -

4            持有至到期出资           -                    -             -

5                 长时刻应收款          -                    -             -

6               长时刻股权出资      1,000.00               933.16       -66.84          -6.68%

7               出资性房地产          -                    -             -

8                   固定财物       26.93                 46.43        19.50          72.41%

9                   在建工程          -                    -             -

10                  工程物资         -                     -             -

11              固定财物收拾         -                     -             -

12           出产性生物财物          -                     -             -

13                  油气财物         -                     -             -

14                  无形财物         -                     -             -

15                  开发开销         -                     -             -

16                        商誉        -                    -             -

17              长时刻待摊费用         -                     -             -

18           递延所得税财物        30.36                 30.36           -            0.00%

19           其他非活动财物          -                     -             -

20          财物总计              9,600.68           9,500.17         -100.51         -1.05%

21   活动负债                     7,080.30           7,080.30          0.00           0.00%

22   非活动负债                      -                     -             -

23          负债算计              7,080.30           7,080.30          0.quizze00           0.00%

24   净财物(一切者权益)         2,520.38           2,419.87         -100.51         -3.99%

(二) 收益法点评成果

福建晟发进出口有限公司点评基准日2015年4月30日账面总财物为9,600.68

万元,总负债为7,080.30万元,净财物为2,520.38万元。

收益法点评后的股东悉数权益价值为2,275.20万元,减值额为245.18万元,

减值率为9.73%。

(三) 点鉴定论

财物根底法点评后净财物为2,419.87万元,收益法点评后股东悉数权益价值

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司           5     电话:87820347     传真:87814517

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值点评陈说

为2,275.20万元,两者相差144.67万元,差异率为5.98%。

财物根底法和收益法点评成果呈现差异的首要原因是:财物根底法是指在合

理点评企业各分项财物价值和负债的根底上承认点评目标价值的点评思路,行将

构成企业的各种要素财物的点评值加总减去负债点评值求得企业股东权益价值的

办法。收益法是从企业的未来获利才能视点动身,反映了企业各项财物的概括获

利才能。因而构成两种办法点评成果存在较大的差异。因为企业未来收益受许多

要素的影响(比如微观局势、职业展开情况、供求联系等等),收益法中未来不确

定要素的改变对点评成果会发作较大的影响。

根据上述剖析,本次点鉴定论选用财物根底法点评成果,福建晟发进出口有

限公司股东悉数权益价值点评成果为2,419.87万元。

托付方和相关当事方应重视点评陈说中载明的假定、特别事项阐明或许对评

估定论发作的影响。

按现行财物人类点评有关规则,本点鉴定论自点评基准日起运用有用期为一年,

即点评成果有用期间自 2015 年 4 月 30 日至 2016 年 4 月 29 日。

以上内容摘自点评陈说正文,欲了解本点评项意图详细情况和合理了解点评

定论,应当阅览点评陈说正文。

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司                       法定代表人:商光太

我国福州

我国注册财物点评师:何晓梅              王韵

二○一五年六月八日

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司           6   电话:87820347    传真:87814517

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值点评陈说

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的

福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值

点评陈说书正文

榕 联 评 字 ( 2015) 第 213 号

一、绪言

福建漳龙集团有限公司:

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司承受贵单位的托付,根据有

关法令、法规和财物点评原则,选用财物根底法、收益法,依照必要的点评程序,

对福建漳龙集团有限公司拟施行股权收买行为触及的福建晟发进出口有限公司股

东悉数权益在 2015 年 4 月 30 日的商场价值进行了点评。现将财物点评情况陈说

如下

二、托付方、被点评单位和事务约好书约好的其他点评陈说运用者概略

(一)托付方概略

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司            7   电话:87820347    传真:87814517

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值点评陈说

称号:福建漳龙集团有限公司

注册号:350600100018946

类型:有限职责公司(国有独资)

居处: 漳州市成功东路漳州展开广场 20 层

注册本钱:人民币叁拾捌亿贰仟捌佰伍拾万元整

法定代表人:庄文海

建立日期:2001 年 07 月 11 日

运营期间:2001 年 07 月 11 日至 2051 年 06 月 11 日

运营规划:运营办理漳州市人民政府国有财物监督办理委员会授权所属的国

有财物;自营或署理产品及技能进出口(触及前置答应批阅项目、国家约束运营或

制止进出口的产品和技能在外) ;批发与零售五金交电、家电设备、机电设备、建

筑材料和包装材料(危险化学品在外)、陶瓷制品、电脑及配件、纸制品、工艺美

术品、玩具、花卉、健身器材、灯具、饲料、钢材、钢坯、有色金属及制品、水

泥、非食用淀粉、矿产品(触及前置答应批阅项目在外)、润滑油、冶金炉料及化工

产品(易制毒化学品和危险化学品在外)、焦炭、煤炭、金银制品及贵金属(触及前

置答应批阅项目在外)(依法须经赞同的项目,经相关部分赞同后方可展开运营活

动)。

(二)被点评单位概略

称号:福建晟发进出口有限公司

注册号:350600100012484

类型:有限职责公司(法人独资)

居处:漳州市芝城区成功东路漳州展开广场 17 层

法定代表人:马太源

注册本钱:贰仟万园整

建立日期:2008 年 04 月 24 日

运营期限:2008 年 04 月 24 日至 2058 年 04 月 23 日

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司           8   电话:87820347    传真:87814517

福建漳龙集团有限如梦令李清照,漳州展开:福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公,佳明公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值点评陈说

运营规划:自营和署理产品及技能进出口(触及前置答应批阅项目、国家限

制运营及制止进出口的产品和技能在外);批发兼零售金属制品、五金交电、机电

设备、通讯设备(无线电、卫星发射接纳设备在外)、建筑材料及包装材料、木制

品、陶瓷制品、电脑及配件、纸制品、工艺美术品、玩具、健身器材、灯具、日

用百货、饲料、鲜活水产品、新鲜蔬菜、纺织品、塑料制品、化肥、预包装食物。

(依法须经赞同的项目、经相关部分赞同后方可展开运营活动)

被点评单位简介:

福建晟发进出口有限公司建立于 2008 年 4 月,由福建漳州展开股份有限公司

出资组成的有限公司,注册本钱为人民币 2000 万元,是主营进出口生意的专业外

贸公司,下设全资子公司-晟发(南靖)生意有限。公司坐落福建省漳州市展开广

场,公司具有自营进出口运营权、对外帮助项目施行企业资历、进口废物质料国

内收货人资历。公司主营出口食物、家俱、日用品、轻工艺品等各类产品远销美

国、欧盟、中东、香港等全球 120 多个国家和地区;进口木材、废物质料等产品。

被点评单位安排结构:

公司在下设总经理一名及其他高档办理人员若干名,施行总经理负责制,下

设八个职能部分:概括部、财政部、单证部、事务一部、事务二部、事务三部、

事务四部、国内生意部。

(三)托付方与被点评单位的联系

于点评基准日,福建漳州展开股份有限公司持有福建晟发进出口有限公司

100%股权,托付方为福建漳州展开股份有限公司榜首大股东。

2、被点评单位近三年财政情况及经运营绩

近三年财政情况及经运营绩如下表:

财物负债表

编制单位:福建晟发进出口有限公司                                                                  单位:人民币元

资     产            2015 年 4 月 30 日   2014 年 12 月 31 日   2013 年 12 月 31 日   2012 年 12 月 31 日

活动财物:

钱银资金                 &nb如梦令李清照,漳州展开:福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公,佳明sp;  34,067,280.46         20,862,200.97         48,713,564.51         30,750,606.12

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司                 9    电话:87820347      传真:87814517

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值点评陈说

生意性金融财物

应收收据                      6,756,743.00          4,360,000.00          10,605,219.20           7,685,377.12

应收账款                     14,973,289.55         11,884,595.31          27,163,986.82          28,959,267.72

预付金钱                     17,075,709.09           920,826.48            1,908,084.90          10,579,458.85

应收利息

应收股利

其他应收款                     117,482.71            215,111.89             19,033.49             3,611,412.40

存货                          5,376,400.22          8,111,147.68          16,807,222.75          17,280,263.25

一年内到期的非活动财物

其他活动财物                  7,067,036.98         26,171,049.96          12,772,933.19          21,204,629.80

活动财物算计               85,433,942.01         72,524,932.29         117,990,044.86         120,071,015.26

非活动财物:

可供出售金融财物

持有至到期出资

长时刻应收款

长时刻股权出资                 10,000,000.00         10,000,000.00          10,000,000.00          10,000,000.00

出资性房地产

固定财物                       269,289.51            312,360.22             427,375.48             172,859.83

在建工程

工程物资

固定财物收拾

出产性生物财物

油气财物

无形财物

开发开销

商誉

长时刻待摊费用

递延所得税财物                 303,648.57            264,536.90             403,443.17             413,959.68

其他非活动财物

非活动财物算计               10,572,938.08         10,576,897.12          10,830,818.65          10,586,819.51

财物总计                       96,006,880.09         83,101,829.41         128,820,863.51         130,657,834.77

负债和一切者权益(或股东权

2015 年 4 月 30 日   2014 年 12 月 31 日    2013 年 12 月 31 日    2012 年 12 月 31 日

益)

活动负债:

短期告贷                     27,179,185.14         25,000,000.00          53,586,733.92          34,084,891.60

生意性金融负债

敷衍收据

敷衍账款                   尤文图斯吧  17,464,158.77         16,765,729.66          38,396,275.43          32,289,630.64

预收金钱                     17,306,186.79          5,469,074.59           7,058,438.16           5,349,935.83

敷衍员工薪酬                                         370,384.09             228,763.62             386,684.45

应交税费                       -610,006.36           33,566.38             -866,161.22             338,837.03

其他应交款

敷衍利息                        67,776.66            46,875.00              121,450.71             36,190.46

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司                  10     电话:87820347        传真:87814517

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值点评陈说

其他敷衍款                      9,395,695.15                 10,293,787.84          5,202,464.08           34,073,578.43

一年内到期的非活动负债

其他活动负债

活动负债算计                        70,802,996.15                 57,979,417.56         103,727,964.70          106,559,748.44

非活动负债:

长时刻告贷

敷衍债券

长时刻敷衍款

专项敷衍款

估量负债

递延所得税负债

其他非活动负债

非活动负债算计                             0.00 cunts;                      0.00                   0.00                    0.00

负债算计                            70,802,996.15                 57,979,417.56         103,727,964.70          106,559,748.44

一切者权益(或股东权益):

实收本钱(或股本)             20,000,000.00                 20,000,000.00          20,000,000.00          20,000,000.00

本钱公积

减:库存股

专项储藏

盈余公积                         766,038.12                   757,890.91             754,939.61             655,458.36

一般危险预备

未分配赢利                          4,437,845.82                 4,364,520.94           4,337,959.20            3,442,627.97

一切者权益(或股东权益)合

25,203,883.94                 25,122,411.85          25,092,898.81          24,098,086.33

负债和一切者权益(股东权

96,006,880.09                 83,101,829.41            128,820,863.51         130,657,834.77

益)总计

赢利表

编制单位:福建晟发进出口有限公司                                                   &nbs芳华泪如泉涌p;                              单位:人民币元

项        目                  2015 年 1~4 月             2014 年度           2013 年度              2012 年

一、运营总收入                                    75,045,339.01        364,44射天角4,492.17       345,251,703.27        502,155,389.56

减:运营本钱                                      72,821,545.51        359,757,683.18       335,149,779.45        490,163,211.06

运营税金及附加                           4,733.83             100,292.24                 89,609.33         124,473.21

销售费用                               1,106,938.72          2,817,970.93          3,496,623.90          1,603,698.40

办理费用                                386,893.75           1,974,211.81          1,979,949.23          3,276,476.89

财政费用                                460,151.09           1,798,568.14          3,265,912.76          3,032,995.59

财物减值丢失                            156,446.66            -539,591.31            -42,066.04           -810,263.24

出资收益(丢失以“-”号填列)

其间:对联营企业和合营企业的出资收益

二、运营赢利(亏本以“-”号填列)                  108,629.45           -1,464,642.82         1,311,894.64          4,764,797.65

加:运营外收入  &n癣bsp;                                                       1,480,760.06            269,597.02            428,865.52

减:运营外开销                                                               4,093.91                2,391.29               111.98

其间:非活动财物处置丢失

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司                              11      电话:87820347       传真:87814517

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值点评陈说

三、赢利总额(亏本总额以“-”号填列)   108,629.45      12,023.33          1,579,100.37      5,193,551.19

减:所得税费用                          27,157.36      -17,489.71           584,287.89       1,368,409.00

四、净赢利(净亏本以“-”号填列)       81,472.09       29,513.04           994,812.48       3,825,142.19

上述表中 2012 年数据现已福建华兴管帐师事务一切限公司审计并出具了闽

华兴[2013] 审字 B-110 号无保留定见的审计陈说、2013 年数据现已福建华兴会

计师事务一切限公司审计并出具了闽华兴[2014] 审字 B-037 号无保留定见的审计

陈说、2014 年数据现已福建华兴管帐师事务一切限公司审计并出具了闽华兴[2015]

审字 B-083 号无保留定见的审计陈说、2015 年 1-4 月数据现已利安达管帐师事务

所审计并出具了利安达审字[2015]B1030 号无保留定见的审计陈说。

(三)事务约好书约好的其他陈说运用者

事务约好书约好的其他点评陈说运用者包含经济行为相关当事方、国家法令、

法规清晰规则的其他点评陈说运用者。

三、点评意图

本次点评意图系为福建漳龙集团有限公司拟股权收买所触及的福建晟发进出

口有限公司股东悉数权益价值供给参阅根据。

四、点评目标和点评规划

1、点评目标和点评规划

本次财物点评的目标为福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值,本次资

产点评的规划为福建晟发进出口有限公司在点评基准日的财物负债表所列的悉数

财物、负债,归入点评规划的账面总财物为 9,600.68 万元,总负债为 7,080.30

万元,净财物为 2,520.38 万元。详细内容如下:单位:人民币万元

活动财物                                                 8,543.39

非活动财物                           关迟;                    1,057.29

长时刻股权出资                                       1,000.00

固定财物                                              26.93

递延所得税财物                                        30.36

财物算计                                              9,600.68

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司           &nbs虾怎么做p; 12   电话:87820347      传真:87814517

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值点评陈说

活动负债                                               7,080.30

非活动负债                                                       0

负债算计                                                  7,080.30

净财物(一切者权益)                                     2,520.38

2、对企业价值影响较大的单项财物或许财物组合

(1)存货

本次点评的存货为木材,数量 7,304.38 立方米,账面价值 5,376,400.22

元。

(2)长时刻股权出资

归入本次点评规划的长时刻出资企业共 1 户,点评基如梦令李清照,漳州展开:福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公,佳明准日长时刻股权出资账面

余额 10,000,000.00 元。长时刻股权出资各项出资情况如下表:

序号        被出资单位称号          出资日期     持股份额(%) 出本钱钱 (元)        账面价值 (元)

1       晟发(南靖)生意有限公司    2011年6月        100        10,000,000.00         10,000,000.00

算计                                              10,000,000.00         10,000,000.00

(3)机器设备

本次点评的机器设备为运送车辆和电子作业设备,账面原值

792,281.61 元,账面净值 269,289.51 元。车辆 3 部,电子及作业设备首要是办

共用电脑、打印机、复印机、空调及作业桌椅家具等。设备保护较好,能够满意

日常作业的需求。

3、企业申报的账面记载或许未记载的无形财物

企业未申报账面记载的无形财物或许账面未记载的无形财物。

4、企业申报的表外财物

企业未申报表外财物。

5、引证其他安排陈说的情况

本点评陈说未引证其他安排陈说。

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司             13   电话:87820347         传真:87814517

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值点评陈说

五、价值类型及其界说

根据本次点评意图,选用商场价值作为选定的点评价值类型。

商场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何逼迫的情况

下,点评目标在点评基准日进行正常公平生意的价值估量数额。

六、点评基准日

本次点评的基准日为 2015 年 4 月 30 日,由托付方承认,承认点评基准日主

要考虑点评意图所对应经济行为的完成日、管帐期末等要素。

本次点评取价规范均为点评基准日有用的取价规范。

七、点评根据

(一)经济行为文件

经济行为批复文件。

(二)法令法规根据

1、《中华人民共和国企业国有财物法》(2008 年 10 月 28 日第十一届全国人

民代表大会常务委员会第五次会议经过);

2、《国有财物点评办理办法》(国务院令第 91 号);

3、《企业国有财物点评办理暂行办法》(国务院国资委令第 12 号);

4、《企业国有财物监督办理暂行条例》(国务院令第 378 号);

5、《关于加强企业国有财物点评办理作业有关问题的告诉》(国资委产权

〔2006〕274 号);

6、《企业国有产权转让办理暂行办法》(国务院国资委、财政部令第 3 号);

7、《国有财物点评办理办法施行细则》(国资办发〔1992〕36 号);

8、《关于企业国有财物点评陈说审理作业有关事项的告诉》(国资委产权

〔2009〕941 号);

9、《西欧阿米房地产点评规范》(GB/T50291-1999) ;

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司           14   电话:87820347    传真:87814517

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值点评陈说

10、《企业管帐原则-根本原则》、详细原则、管帐原则运用攻略和解说等(财

政部 2006 年公布)。

11、其他相关法令、法规文件。

(三)点评原则根据

1、《财物点评原则—根本原则》(财企〔2004〕20 号);

2、《财物点评职业道德原则—根本原则》(财企〔2004〕20 号);

3、《注册财物点评师重视点评目标法令权属教导定见》(会协〔2003〕18 号);

4、《财物点评原则-点评程序》(中评协〔2007〕189 号);

5、《财物点评原则-作业草稿》(中评协〔2007〕189 号);

6、《财物点评原则-不动产》(中评协〔2007〕189 号);

7、《财物点评原则-机器设备》(中评协〔2007〕189 号);

8、《财物点评价值类型教导定见》(中评协〔2007〕189 号);

9、《点评安排事务质量操控攻略》(中评协〔2011〕214 号);

10、《财物点评原则-企业价值》(中评协〔2011〕227 号);

11、《财物点评原则-点评陈说》(中评协〔2011〕230 号);

12、《财物点评原则-事务约好书》(中评协〔2011〕230 号);

13、《财物点评职业道德原则—独立性》(中评协〔2012〕248 号);

14、《企业国有财物点评陈说攻略》(中评协〔2011〕230 号)。

(三)产权根据

1、房子一切权证、机动车行进证;

2、企业规章、基准日管帐报表、运营执照等;

3、其他有关产权证明文件。

(四)取价根据

1、点评基准日有关管帐报表;

2、企业供给的产品现在及未来年度商场猜测材料;

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司           15   电话:87820347    传真:87814517

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值点评陈说

3、本公司搜集的国家有关部分发布的技能规范材料;

4、本公司搜集的商场询价材料。

八、点评办法

(一)点评办法的选取

企业价值点评的根本办法首要有收益法、商场法和财物根底法。

企业价值点评中的收益法,是指将预期收益本钱化或许折现,承认点评目标

价值的点评办法。收益法常用的详细办法包含股利折现法和现金流量折现法。

企业价值点评中的商场法,是指将点评目标与可比上市公司或答应比生意案

例进行比较,承认点评目标价值的点评办法。商场法常用的两种详细办法是上市

公司比较法和生意事例比较法。

企业价值点评中的财物根底法,是指以被点评企业点评基准日的财物负债表

为根底,合理点评企业表内及表外各项财物、负债价值,承认点评目标价值的评

估办法。

《财物点评原则——企业价值》规则,注册财物点评师履行企业价值点评业

务,应当根据点评意图、点评目标、价值类型、材料搜集情况等相关条件,剖析

收益法、商场法和财物根底法三种财物点评根本办法的适用性,恰当挑选一种或

者多种财物点评根本办法。

根据点评意图、点评目标、价值类型、材料搜集情况等相关条件,以及三种

点评根本办法的适用条件,本次点评选用的点评办法为财物根底法、收益法,评

估办法挑选理由如下:

现在从揭露商场获取生意事例的相关数据比较困难,因而商场法不适用。由

于财物根底法能够反映被点评单位在点评基准日的重置本钱,且被点评单位各项

财物、负债等相关材料易于搜集,所以具有财物根底法点评的条件;被点评单位

在未来时期里具有可预期的持续运营才能和盈余才能,并能够用钱银衡量,故适

合选用收益法评上门服务估,故本次挑选财物根底法和收益法进行点评。

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司           16   电话:87820347    传真:87814517

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值点评陈说

(二)各种点评办法介绍

1、财物根底法

(1)活动财物

点评规划内的活动财物首要包含钱银资金、应收收据、应收账款、其他应收

款、预付账款、存货和其他活动财物。

1)钱银资金,包含银行存款和其他钱银资金,经过核实银行对账单、银行函

证等,以核实后的价值承认点评值。

2)应收收据,在对应收收据的出票人、期限、承兑人等信息进行查询了解,

承认应收收据事务事实、金额正确的根底上,承认其账面值为点评值。

3)应收金钱,包含应收账款和其他应收款,点评人员经过查阅账簿、报表,

在进行经济内容和账龄剖析的根底上,对大额金钱进行了函证,并了解其发作时

间、欠款构成原因及欠债人资金、信誉、运营办理情况,详细剖析后对各项应收

款回收的或许性进行判别,在此根底上,按估量可回收金额承认应收金钱的点评

值。

4)预付账款,根据所能回收的相应货品构成财物或权力的价值承认点评值。

关于能够回收相应货品的或权力的,按核实后的账面值作为点评值。关于那些有

确凿证据标明收不回相应货品,也不能构成相应财物或权益的预付账款,其点评

值为零。

5)存货,归入点评规划的存货为库存产品,根据其销售价格减去销售费用、

悉数税金和恰当数额的税后净赢利承认点评值。

6)其他活动财物点评,其他活动财物为待抵扣进项、应收补贴款。首要是核

实其他活动财物的事务内容,依照核实后的账面值承认点评值。

(2)长时刻股权出资

对具有操控权的长时刻股权出资,对被出资企业进行全体点评,以全体点评后

的股东悉数权益价值与持股份额的乘积承认该等长时刻股权出资的股权价值。

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司            17   电话:87820347    传真:87814517

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值点评陈说

(3)固定财物

选用本钱法进行点评。

点评值=重置本钱×成新率

1)重置本钱的承认

①车辆

根据当地车辆商场信息等近期车辆商场价格材料,承认点评基准日车辆的价

格,根据《中华人民共和国车辆置办税暂行条例》承认车辆置办税,其重置本钱:

重置本钱=现行不含税置办价+车辆置办税+新车上户车牌手续费等

②电子设备

根据当地商场信息等近期商场价格材料,承认点评基准日的电子设备重置价

值,一般出产厂家供给免费运送及装置:

重置本钱=置办价

2)成新率

①车辆成新率

关于运送车辆,按商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012 年第 12 号

《机动车强制作废规范规则》的有关规则,按以下办法承认行进路程成新率,即:

运用年限成新率=(1-已运用年限/规则运用年限) *100%

行进路程成新率=(1-已行进路程/规则行进路程) *100%

理论成新率=Min(运用年限成新率,行进路程成新率)

一起对待估车辆各组成部分进行必要的勘测判定,结合现场勘查情况进行调

整。

②电子设备成新率

关于电子设备、空调设备等小型设备,首要根据其经济寿数年限来承认其成

新率,然后结合现场勘查情况进行调整。

成新率=(1-已运用年限/经济运用年限)*100% *调整系数

(4)递延所得税财物

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司            18   电话:87820347    传真:87814517

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值点评陈说

点评人员在核实了递延所得税财物核算的内容、发作的原因、构成进程、金

额后,根据对应科意图点评处理情况核算承认递延所得税财物点评值。

(5)负债

关于活动负债中短期告贷、敷衍账款、预收账款、其他敷衍款、应交税费、

敷衍利息的点评,根据被点评单位供给的各项目明细表,在核实的根底上,以被

点评单位在点评基准日实践需求承当的负债金额作为负债的点评值。关于各类负

债中,经核实并非实践承当的负债项目,按零值核算。

2、收益法

本点评陈说选用现金流量折现法中的企业自在现金流折现模型。企业自在现

金流折现模型的描绘详细如下:

股东悉数权益价值=企业全体价值-付息债款价值

(1)企业全体价值

企业全体价值是指股东悉数权益价值和付息债款价值之和。根据被点评单位

的财物装备和运用情况,企业全体价值的核算公式如下:

企业全体价值=运营性财物价值+溢余财物价值+非运营性财物负债价值

1)运营性财物价值

运营性财物是指与被点评单位出产运营相关的,点评基准日后企业自在现金

流量猜测所触及的财物与负债。运营性财物价值的核算公式如下:

其间:P:点评基准日的企业运营性财物价值;

Fi:点评基准日后第 i 年预期的企业自在现金流量;

r:折现率;

i:收益期第 i 年;

n:收益期。

其间,企业自在现金流量核算公式如下:

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司           19   电话:87820347    传真:87814517

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值点评陈说

企业自在现金流量=息前税后净赢利+折旧与摊销-本钱性开销-营运资金添加

其间,折现率(加权均匀本钱本钱,WACC)核算公式如下:

K d  1  t 

E              D

WACC  K e 

DE             DE

其间:ke:权益本钱本钱;

kd:付息债款本钱本钱;

E:权益;

D:付息债款;

t:所得税率。

其间,权益本钱本钱选用本钱财物定价模型(CAPM)核算。核算公式如下:

K e  rf  MRP  L  rc

其间: rf:无危险收益率;

MRP:商场危险溢价;

L:权益的体系危险系数;

rc:企业特定危险调整系数。

2)溢余财物价值

是指超越企业正常运营需求的财物规划的那部分运营性财物,经剖析,基准

日被点评单位无溢余财物。

3)非运营性财物、负债价值

非运营性财物、负债是指与被点评单位出产运营无关的,点评基准日后企业

自在现金流量猜测不触及的财物与负债,经剖析,基准日被点评单位非运营性资

产、负债为基准日被点评单位非运营性财物、负债为来往款中的应收补贴款、关

联方来往及长时刻股权出资等。

2、付息债款价值

付息债款是指点评基准日被点评单位需求付出利息的负债。被点评单位的付

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司           20   电话:87820347    传真:87814517

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值点评陈说

息债款包含短期告贷,付息债款以核实后的账面值作为点评值。

九、点评程序施行进程和情况

本公司承受点评托付后,根据《财物点评原则》规则,依照本公司与托付方

签定的财物点评事务约好书所约好的事项,安排点评人员对点评规划内的财物进

行了点评,本次点评程序首要分四个阶段进行。

(一)预备阶段

与托付方洽谈,清晰点评事务根本事项,承认点评意图、点评目标与点评规划、

点评基准日,对本身专业担任才能、独立性和事务危险进行概括剖析和点评,承受

托付,签定财物点评事务约好书;承认项目负责人,组成点评项目组,编制点评方案;

教导被点评单位进行财物清查、填写财物点评申报表,预备点评所需材料。

(二)现场查询及搜集材料阶段

根据此次点评事务的详细情况,依照点评程序原则和其他相关规则的要求,评

估人员经过问询、核对、监盘、勘查、查看、检查等办法进行实地查询,从各种可

能的途径获取点评材料并进行核实,了解点评目标现状,重视点评目标法令权属;对

被点评单位现在情况进行现场查询、剖析。

(三)鉴定预算阶段

针对点评目标搜集相关商场信息,对搜集的点评材料进行必要剖析、概括和

收拾,构成鉴定预算的根据;根据点评目标、价值类型、点评材料搜集情况等相关条

件,挑选适用的点评办法,选取相应的公式和参数进行剖析、核算和判别,构成开端评

估成果。

(四)编制和提交点评陈说阶段

将点评组对财物的点评成果进行汇总,编制相关点评阐明,在核实承认相关评

估阐明详细财物项目点评成果精确无误,点评作业没有发作重复和遗失情况的根底

上进行财物点评剖析,承认终究点鉴定论,编撰财物点评陈说书;对点评陈说进行必

要的内部审理;与托付方或许托付方答应的相关当事方就点评陈说有关内容进行必

要交流;按《财物点评事务约好书》的要求向托付方提交正式财物点评陈说书。

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司           21   电话:87820347    传真:87814517

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值点评陈说

十、点评假定

(一)一般假定:

1、生意假定

生意假定是假定一切待点评财物现已处在生意的进程中,点评师根据待点评

财物的生意条件等模仿商场进行点评。生意假定是财物点评得以进行的一个最基

本的条件假定。

2、揭露商场假定

揭露商场假定,是假定在商场上生意的财物,或拟在商场上生意的财物,资

发作意两边互相位置相等,互相都有获取满足商场信息的时机和时刻,以便于对

财物的功用、用处及其生意价格等作出沉着的判别。揭露商场假定以财物在商场

上能够揭露生意为根底。

3、财物持续运营假定

财物持续运营假定是指点评时需根据被点评财物按现在的用处和运用的方

式、规划、频度、环境等情况持续运用,或许在有所改动的根底上运用,相应确

定点评办法、参数和根据。

(二)特别假定

1、假定点评基准日后被点评单位所在国家和地区的政治、经济和社会环境无

严重改变;

2、假定点评基准日后国家微观经济方针、产业方针和区域展开方针无严重变

化;

3、假定和被点评单位相关的利率、汇率、赋税基准及税率、方针性征收费用

等点评基准日后不发作严重改变;

4、假定被点评单位彻底恪守一切相关的法令法规;

5、假定点评基准日后无不可抗力对被点评单位构成严重晦气影响。

6、本次点评假定被点评单位供给的根底材料和财政材料实在、精确、完好;

7、点评规划仅以被点评单位供给的点评申报表为准,未考虑被点评单位供给

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司            22   电话:87820347    传真:87814517

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值点评陈说

清单以外或许存在的或有财物及或有负债;

特别提请陈说运用者留意,点评陈说中的剖析、判别和定论受点评陈说中假

设条件的约束,当上述条件发作改变时,点评成果一般会失效。

十一、点鉴定论

(一) 财物根底法点评成果

福建晟发进出口有限公司点评基准日 2015 年 4 月 30 日账面总财物为

9,600.68 万元,总负债为 7,080.30 万元,净财物为 2,520.38 万元。点评后总资

产为 9,500.17 万元,总负债为 7,080.30 万元,净财物为 2,419.87 万元,点评减值

100.51 万元, 减值率为 3.99%。详细点评成果详见下表:

财物根底法点评成果汇总表

点评基准日:2015 年 4 月 30 日

被点评单位称号:福建晟发进出口有限公司                                        金额单位:人民币万元

账面价值           点评价值         增减值         增值率%

项              目

A                 B             C=B-A       D=C/A×100%

1    活动财物                        8,543.39          8,490.22         -53.17         -0.62%

2    非活动财物                      1,057.29          1,009.99         -47.30         -4.47%

3    其间:可供出售金融财物      &n殷少套路深bsp;      -                  -              -

4           持有至到期出资              -                  -              -

5                 长时刻应收款            -                  -              -

6               长时刻股权出资         1,000.00           933.16  &n如梦令李清照,漳州展开:福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公,佳明bsp;       -66.84         -6.68%

7               出资性房地产            -                  -              -

8                   固定财物          26.93             46.43           19.50          72.41%

9                   在建工程            -                  -              -

10                  工程物资            -                  -  &如梦令李清照,漳州展开:福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公,佳明nbsp;           -

11              固定财物收拾            -                  -              -

12          出产性生物财物              -                  -              -

13                  油气财物            -                  -              -

14                  无形财物            -           &又见平遥nbsp;      -              -

15                  开发开销            -                  -              -

16                        商誉          -                  -              -

17              长时刻待摊费用            -                  -              -

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司       &nbs天辰p;       23     电话:87820347    传真:87814517

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值点评陈说

18          递延所得税财物        30.36             30.36             -           0.00%

19          其他非活动财物          -                  -              -

20         财物总计              9,600.68          9,500.17        -100.51    &庶人坊nbsp;  -1.05%

21   活动负债                    7,080.30          7,080.30         0.00          0.00%

22   非活动负债                     -                  -              -

23         负债算计              7,080.30          7,080.30         0.00          0.00%

24   净财物(一切者权益)        2,520.38          2,419.87       -100.51        -3.99%

(二) 收益法点评成果

福建晟发进出口有限公司点评基准日2015年4月30日账面总财物为9,600.68

万元,总负债为7,080.30万元,净财物为2,520.38万元。

收益法点评后的股东悉数权益价值为2,275.20万元,减值额为245.18万元,

减值率为9.73%。

(三)点鉴定论

财物根底法点评后净财物为2,419.87万元,收益法点评后股东悉数权益价值

为2,275.20万元,两者相差144.67万元,差异率为5.98%。

财物根底法和收益法点评成果呈现差异的首要原因是:财物根底法是指在合

理点评企业各分项财物价值和负债的根底上承认点评目标价值的点评思路,行将

构成企业的各种要素财物的点评值加总减去负债点评值求得企业股东权益价值的

办法。收益法是从企业的未来获利才能视点动身,反映了企业各项财物的概括获

利才能。因而构成两种办法点评成果存在较大的差异。因为企业未来收益受许多

要素的影响(比如微观局势、职业展开情况、供求联系等等),收益法中未来不确

定要素的改变对点评成果会发作较大的影响。

根据上述剖析,本次点鉴定论选用财物根底法点评成果,福建晟发进出口有

限公司股东悉数权益价值点评成果为2,419.87万元。

十二、特别事项阐明

以下为在点评进程中已发现或许影响点鉴定论但非点评人员执业水平缓能

力所能鉴定预算的有关事项(包含但不限于):

1、点评陈说中触及的有关权属证明文件及相关材料由被点评单位供给,托付

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司           24    电话:87820347   传真:87814517

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值点评陈说

方及被点评单位对其实在性、合法性承当法令职责。

2、2014 年 7 月由福建漳龙实业有限公司担保向安全银行股份有限公司厦门

分行告贷 2500 万元。

3、企业与南靖东宝旺纸业有限公司协作进口废纸,2012 年因商场疲软,东

宝旺产品滞销、工厂亏本、无力归还货款,12 年末赊欠 380 余万元;13 年经催

讨洽谈,东宝旺许诺自 2013 年 7 月开端每月至少还款 10 万元,13 年合计还款

57 万元,14 年合计还款 81 万元,低于所许诺的每月最低还款额,截止 2014 年

12 月 31 日,仍欠款 2,668,365.97 元。尽管南靖东宝旺纸业有限公司有价值约 600

万元的机器设备作为欠款的典当担保,但随着时刻推移及职业全面亏本,出产设

备也存在大幅贬价的危险,故仍存在部分欠款无法清偿的或许性。

4、本陈说未考虑控股权要素发作的溢价或折价,也未考虑短少活动性对股权

价值的影响。

点评陈说运用者应留意以上特别事项对点鉴定论所发作的影响。

十三、点评陈说运用约束阐明

(一)本点评陈说只能用于本陈说载明的点评意图和用处;

(二)本点评陈说只能由点评陈说载明的点评陈说运用者运用;

(三)未征得本点评安排赞同并审理相关内容,点评陈说的悉数或许部本分

容不得被摘录、引证或发表于揭露媒体,法令、法规规则以及相关当事方另有约

定的在外。

(四)本点评陈说所提醒的点鉴定论仅对点评陈说中描绘的经济行为有用,

点鉴定论运用有用期自点评基准日起一年;

(五)本陈说系点评师根据国家法令法规出具的专业性定论,需经点评安排

及点评师签字、盖章后,根据国家法令法规的有关规则发作法令效力。

十四、点评陈说日

本陈说书提交托付方的时刻为:2015 年 6 月 8 日。

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司           25   电话:87820347    传真:87814517

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值点评陈说

十五、点评安排和注册财物点评师签章

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司                         法定代表人:商光太

我国福州

我国注册财物点评师:何晓梅              王韵

二○一五年六月八日

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司           26   电话:87820347    传真:87814517

福建漳龙集团有限公司股权收买项目所触及的福建晟发进出口有限公司股东悉数权益价值点评陈说

附件

财物点评陈说书备检文件

一、关于进行财物点评有关事项的阐明复印件

二、与点评意图相对应的经济行为文件复印件

三、托付方以及被点评单位运营执照复印件

四、被点评单位点评基准日财物负债表复印件

五、点评目标触及的首要权属证明材料复印件

六、托付方、被点评单位许诺函复印件

七、点评安排运营执照和资历证书复印件

八、注册财物点评师资历证书复印件

九、财物点评师许诺函

福建联合中和财物点评土地房地产点评有限公司           27   电话:87820347    传真:87814517

封闭